全球主动管理型ETF的资产达到创纪录的1万亿美元
2024-09-28
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数据提供商ETFGI的数据显示，受宽松监管和产品创新浪潮的推动，截至8月底，全球主动管理型交易所交易基金（ETF）的资产达到创纪录的1万亿美元。主动管理型ETF寻求超越其基准指数，包括标准普尔500指数、纳斯达克100指数和罗素1000增长指数。贝尔斯登（Bear Stearns）在2008年推出了第一个主动管理型ETF。道富银行（State Street Research）SPDR美洲研究主管马修·巴托里尼（Matthew Bartolini）在最新一期的Inside ETF中告诉路透社，尽管它们只占全球ETF总量的7%，但在过去几年中，主动管理型ETF占了全部资金流入ETF总量的30%。分析师们说，一个重要的增长催化剂是2019年的法规，俗称“ETF规则”，它简化了从美国证券交易委员会（SEC）获得主动管理型ETF批准的复杂过程。ETF.com的数据显示，自2019年以来，主动管理型ETF类别的资产增长了约10倍。今年经济持续增长。ETFGI数据显示，截至8月31日，主动管理型ETF资产飙升42%。巴托里尼说，更为宽松的监管也推动了创新，鼓励发行商在争夺投资者资金的同时，对产品采取新的方式。主动管理型ETF涵盖了从贝莱德大型市值ETF等普通ETF到AdviserShares Vice ETF等更小众的产品，后者投资于酒精、烟草行业公司的股票。美国三大股指均录得连续第三周上涨。道琼工业指数收于纪录高位。巴托里尼表示：“这些监管规则的改变实际上加快了ETF发行商向市场推出的一些更新颖的方式。”主动管理型ETF包括波动剧烈的产品，如方舟创新ETF，该ETF在2020年飙升152%，但在第二年暴跌23%。2024年到目前为止，它已经下跌了9.74%，而标准普尔500指数上涨了20%。有些还可以放大风险，例如与英伟达（Nvidia）等个股表现挂钩的杠杆ETF。也不是所有主动管理型ETF发行人都表现良好。根据晨星（Morningstar）今年早些时候的一份报告，最大的10家发行商占了主动管理型ETF资产的75%。较小部分的主动管理型股票交易所交易基金只拥有行业全部资产的3%。晨星公司经理研究分析师杰克·香农（Jack Shannon）在发布的一份报告中表示：“重新包装老式选股的ETF很难吸引资产。”Brown Brothers Harriman负责ETF服务的高级副总裁蒂姆·休弗(tim huver)表示，主动管理型ETF可能需要投资者进行更多的尽职调查。尽管如此，他认为这个类别已经到了一个转折点。Brown Brothers的一项调查发现，90%以上的ETF投资者打算增加对主动管理型ETF的投资。他说：“我认为，第二万亿美元的到来速度将远远快于我们达到第一万亿美元的速度。”
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