短线交易是广大中小投资者最为青睐的投资方法（短线交易是资金规模较小的投资者通过短线相对频繁的投机交易增加资金的周转效率，弥补资金规模小的劣势，从而达到取得较高投资收益的期货交易方法。日内交易则是短线交易者为了规避隔夜不可控的跳空风险，强行在收盘前平仓的交易行为。） 主观高频交易对交易者的素质要求高，短时间内能够验证交易者是否适合这种方法。因此，不具备主观高频交易盈利能力的交易者，又没有耐心持有长线单子的交易者，都成为日内交易和短线交易者。下面对在日内与短线交易方面能够稳健盈利的投资者特征与方法进行总结。 优秀日内、短线交易者资金曲线特征 1、分时图上日内交易的方法 这一部分交易者有明确的操作时间概念，正常情况下不隔夜留仓，操作的资金规模与持仓周期都比炒单的交易者大且长，所使用的技术分析方法多样，并且综合运用强弱对比、市场联动、交易规则等，结合交易者个人长年累 月积累的经验，配合严格风控，以达到稳定盈利的交易目的。 做日内交易的交易者，在开盘前需要做一些功课，主要目的是先筛选出来当天最有可能出现趋势性单边行情的品种，然后对选出来的品种当天走势做一些预测和分析。开盘后，根据选择品种的开盘走势，结合趋势线、形态、真假突破、支撑位与阻力位等技术方法，以及参考相关品种联动等因素进行交易。日内交易有以下四类交易策略： （１） 趋势延续类短线交易策略 开盘后，如果分时价格与日内均价线呈现明显的趋势，且有资金不断进场，表现为持仓量增加，那么预先判断的日线趋势得以延续，交易者就会顺着趋势发展的方向进场交易。倘若日内价格趋势发生改变，或者日内资金进出场节奏发生改变，就离场止盈。该方法称为日内趋势延续型交易策略，特征是开盘价与上一交易日结算价相同或相近。如果之前有一到两日的修正行情，则走出该类型日内走势的概率较大，如图 ４ 所示。该种类型的日内走势还有一个变种，即日内高开或低开后休整一段时间继续原有趋势的情况，也使用日内趋势交易策略，如下图所示。 日内趋势型交易策略类型１（上涨与下跌思路一致） 日内趋势型交易策略类型2（上涨与下跌思路一致） （２） 趋势反转类短线交易策略 如果前一交易日有大幅上涨或者下跌的情况，前一交易日的收盘价距离结算价较远，会造成第二个交易日的高开和低开。由于获利盘的止盈需求， 或者是说价格向均值回归的需求推动下，第二天往往会产生低开高走或者高开低走的走势，在日内产生与隔夜趋势相反的趋势行情，从而为日内交易者带来交易机会，如下图所示。 日内趋势型交易策略类型３（上涨与下跌思路一致） （３） 经典日内分时图形态短线交易策略 在日内分时走势上，分时价格会呈现出不同的形态特征，经典的形态比如圆弧顶底、头肩顶、Ｗ 底、Ｖ 型顶底反转、真突破、假突破等，根据这些价格形态，配合行情的价格趋势、成交量与持仓量变化特征，可以发现很多高胜率的日内交易机会，如下图所示。 经典日内分时图形态短线交易策略 （４） 品种联动类策略 期货市场上不同的品种与板块间，由于受宏观因素、产业上下游因素、产 品替代性、套利资金的套利操作等影响，不同的品种间价格走势会呈现或强或弱的相关关系。例如美元与大宗商品的负相关关系，黑色板块、化工板块中品种的正相关关系，油脂与豆粕的负相关关系等，利用这种品种间价格走势的正、负相关关系，可以发现日内的交易机会。例如下图中，黑色板块螺纹、热卷、焦煤、焦炭和铁矿间的正相关关系，当螺纹和焦炭上涨时，可以找热卷、焦煤与铁矿的做多交易机会。 同样，对于同一个品种来说，主力合约与次主力合约间也存在很强的正相关关系，但是由于主力合约与次主力合约流动性不同，成交活跃度与盘口轻重差异较大，往往导致次主力合约相对于主力合约涨跌波动更大，并且在涨跌时间先后顺序上也存在一定的差异。这种价格波动幅度与行情启动先后顺序的微小差异，也为精明的日内交易者提供了一种良好的交易逻辑和投机机会。 市场联动的日内交易策略类型 ２．短线交易的方法 交易者在进行日内交易的过程中，也会参考短周期的 Ｋ 线走势图，比如常用的有１ 分钟 Ｋ 线图、５ 分钟 Ｋ 线图和１５ 分钟 Ｋ 线图。由于在参考 Ｋ 线图走势过程中，趋势线与 Ｋ 线图走势会呈现一定的趋势连续性，如果仅仅是因为要做到日内交易而在收盘前平仓，则很容易破坏 Ｋ 线走势图上持仓的趋势连续性，因此，参照短周期 Ｋ 线走势进行的交易我们更愿意称之为短线交易或者波段交易。 在短周期 Ｋ 线走势图上，交易者常用的技术分析方法有趋势性技术指标、阻力与支撑位和价格形态分析。趋势性指标常见的有趋势线、均线系统、布林通道、ＭＡＣＤ。阻力与支撑则是依据重点整数关口或者密集成交区的上下沿进行选择。价格形态则是顶底形态与中继形态：圆弧顶底与 Ｖ 型顶底反转形态，三角形、楔形、矩形等震荡整理中继形态。短线交易与日内交易的最大区别是日内交易除了以策略信号结束交易之外，还有收盘前强行平仓的结束交易要求，而这一要求忽略了趋势的连续性，有可能错过后续的行情。而基于 Ｋ 线走势进行的交易虽然可以满足持仓的趋势连续性，但是也面临着隔夜价格变动的不确定风险。 在使用基于价格的技术分析指标，或者价格形态进行技术分析时，优秀的交易者往往都会配合成交量与持仓量，进行资金多空的博弈分析，获得进出场时机进一步确认的信号，从而提高交易的胜率。 使用趋势性技术指标进行短线交易时，常用的技术指标有涨跌趋势线、均线系统、布林通道等，再配合使用成交量与持仓量，作为进出场的依据。例如，明显的上升或者下跌趋势线，指明了价格即 Ｋ 线运行的方向，在价格接近趋势线时，顺着趋势线的方向开仓，如果收盘跌破趋势线则止损。在使用均线系统时，不同的交易者选择的均线周期组合因人而异，不同周期上使用的均线周期组合也会略有差异，往往长周期均线与短周期均线配合使用，长周期均线判断市场方向，短周期均线把握交易的进出场时机。布林通道指标与趋势线、均线系统类似，在此不再赘述。案例如下图所示。 使用阻力与支撑位作为短线进出场的交易方法，在行情的任何位置均可看到其身影。密集成交区、关键整数价位等，在 Ｋ 线走势图上随处可见，而阻力位突破后往往变为支撑位，支撑位跌破后则成为阻力位，阻力与支撑位会随着行情的变化而变化，短线交易则随之改变交易方向。区别于趋势线交易方法，盘面上阻力与支撑位往往指水平方向的阻力与支撑位置。 在使用阻力与支撑位进行交易时，往往需要判断阻力与支撑位的突破是否是真突破，这个时候配合成交量与持仓量的观察变化则可以大大提高判断的胜率。增仓带量的突破往往是真突破，而且突破后盘面没有明显的止盈离场动作，则可判断行情发展的持续性高。使用该方法交易时，离场往往也参考阻力与支撑位置，可以提前在关键价位挂止盈单，也可以配合使用其他技术指标，比如趋势线破位，或者均线系统出现卖点。 使用 Ｋ 线组合的价格形态作为判断进场依据，往往在捕捉顶底、行情中继等情况中会更有效率。根据分形原理，不管是日内分时图中，还是短周期Ｋ线走势中，或是日线、周线、月线等长周期的 Ｋ 线走势中，形态分析的原理与使用方法均一致。利用形态分析寻找趋势或者交易机会的进出场点，在图７中有详细论述，在此不再赘述，只不过因分时走势和Ｋ线走势的时间周期差别，会导致交易持仓周期的长短略有差异。下图则以Ｋ线图形为例介绍了中继形态多发生的类型，往往呈现三角形、矩形、楔形等整理特征。 行情中继整理形态短线交易策略