《黑天鹅》一书的作者纳西姆·塔勒布非常担心美元的走势
2024-10-15
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以不可预测事件为主题的《黑天鹅》(The Black Swan)一书的作者纳西姆·塔勒布(Nassim Taleb)对美元在全球金融中的作用表示担忧。这源于俄乌冲突后,西方冻结了俄罗斯资产的制裁。在接受彭博电视台采访时,他称此举是“没收”,并表示这是21世纪最大的两大金融错误之一。塔勒布警告说:“从司法的角度来看,这可能是有道理的,但你必须记住,这不会鼓励人们投资于这个系统。”美元仍然是主要的支付方式,在88%的外汇交易中使用美元。但美元作为头号储备货币的地位已经受到侵蚀。尽管这一趋势已经持续了几十年,目前美元占比为58%,而2000年为71%,但对俄罗斯的制裁引发了对替代货币的追捧。黄金尤其受到世界各国央行的追捧,因为它们希望减少对美元的依赖,实现储备多元化。“所以我真的很担心美元的地位会逐渐丧失。”塔勒布说,“人们名义上用美元进行交易,但他们并不用美元存储,这就是问题所在。”这种去美元化趋势出现之际,美国政府正陷入更深的债务,仅利息支出就在飙升,使预算赤字恶化。由于联邦支出继续远远超过收入,美国财政部必须发行更大规模的债券,其中许多债券由外国投资者购买。但如果他们担心美元计价资产的安全性,他们还会继续为美国国债融资吗?“这正是我害怕的原因。”塔勒布补充说,“我担心现任政府在2022年没收资产时所做的事情。它不会鼓励人们投资你的货币。”他后来说,“这极大地伤害了美国。”塔勒布是马克·斯皮茨纳格尔(Mark Spitznagel)的Universa Investments的杰出科学顾问,他还警告称,市场比过去20至30年的任何时候都更加脆弱。他列举了几家科技巨头,它们在人工智能的希望下推动了标准普尔500指数的上涨。他解释说,虽然人工智能总体上可能会成为一个巨大的投资机会,但那些一直在飙升的公司可能并不能代表该行业的长期增长。塔勒布表示,目前的环境与之前崩盘时类似,他指出市场的自满情绪是自满的,而较早的低利率时代教导人们避免保守投资。现在,估值是“疯狂的”,建立在很大的希望之上,而经济看起来“非常令人困惑”,因为最近的数据发出了不同的信号。同样,他的同事斯皮茨纳格尔(Spitznagel)最近警告称,收益率曲线在多年倒挂之后出现倒挂,是衰退临近时出现大幅反转的一个开端信号。“这就是你进入黑天鹅领域的时候。”他上个月告诉彭博电视台表示,“黑天鹅总是潜伏着,但现在我们进入了它们的领地。”
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