Abercrombie & Fitch（纽约证券交易所股票代码：ANF）股价在 12 个月内上涨了 371.7%。当谈到股价呈指数级上涨时，这并不是我们想到的第一家公司。毕竟，它是在服装和配饰中，而不是人工智能。该股的表现优于所有主要指数及其服装领域的同行。然而，Abercrombie 的势头似乎正在耗尽，该公司 3 月份的销售额创出六个季度以来的最小增幅。虽然过早出售可能是我们作为投资者所犯的最大错误之一，但购买 Abercrombie 股票的理由似乎有所减弱。因此，我对该股持中立态度。仍超出预期Abercrombie & Fitch 的股价在 3 月 6 日回落，因为一系列强劲的季度业绩未能满足投资者的极高预期。该公司第四季度的业绩超出了分析师的普遍预期，净利润为 1.584 亿美元。与此同时，ANF的毛利率大幅提高720个基点至62.9%。此外，季度销售额增长 21.1%，达到 14.53 亿美元。然而，这是六个季度以来最小的销售增幅，引发了人们对该公司显着增长正在放缓的担忧。Abercrombie 在过去 18 个月的成功可以追溯到其品牌重塑。该公司在不断变化的环境中重新关注客户的需求，甚至从大部分服装上删除了 Abercrombie 标志。该公司摆脱了学院派、独特和酷孩子的品牌形象，更加注重提高产品质量。它还取消了之前有限的尺码产品，转而提供更具包容性的款式和尺码。有趣的是，推动业务发展的是 Abercrombie，而不是其子公司 Hollister。在 3 月份的季度财报中，Abercrombie 品牌商店销售额飙升 34.8%，达到 7.552 亿美元，而 Hollister 销售额增长 9.1%，达到 6.977 亿美元。不停滞股价势头放缓，盈利增长也放缓。然而，这并不是说 Abercrombie 无法继续崛起。该公司重新建立并重建了一个陷入困境的品牌，使其成为一个非常适合当前社会和经济环境的品牌。此外，管理层希望通过进军利润丰厚的婚礼行业和开设新店（包括伦敦牛津街的一家店）来巩固这一成功。与之前位于萨维尔街的旗舰店相比，它没有那么自命不凡。同样，随着信贷变得更便宜和抵押贷款还款下降，我们可能会在未来 24 个月内以利率下降的形式预计出现顺风车，这对千禧一代客户的影响可能比 Z 世代更大。尽管如此，学生贷款将于 2023 年 10 月恢复确实代表着某种下行风险。估值确实引人注目与 Abercrombie 的同行进行快速比较表明，该公司的交易估值接近峰值。至少，除非 Abercrombie 继续超出预期，否则情况就是如此。目前，Abercrombie 的预期市盈率为 15.8 倍，预计第二年将降至 15.1 倍，第三年将降至 14.3 倍。这使得它比 Urban Outfitters ( NYSE ： URBN ) 和 American Eagle ( NYSE ： AEO ) 更贵。 Urban Outfitters 的预期市盈率为 11.9 倍，第二年为 10.9 倍，第三年为 10.3 倍。最后，American Eagle 的预期市盈率为 14.3 倍，第二年为 12.9 倍，第三年为 10.7 倍。阿伯克龙比显然在这里并不突出。此外，由于中期盈利预计每年增长 10% 左右，我们可以观察到远期市盈率 (PEG) 约为 1.4。鉴于公允价值往往以 1 的比率表示，这并不是特别有吸引力。当股票提供股息时，该比率可能会出现偏差。然而，Abercrombie & Fitch 目前不支付任何费用。分析师称 Abercrombie & Fitch 股票值得买入吗根据过去三个月研究该股的分析师的说法，Abercrombie & Fitch 给予该股“适度买入”评级。有两个“买入”评级、五个“持有”评级和零个“卖出”评级。 ANF平均目标股价为 134.29 美元，较当前股价推断有 10.65% 的上涨潜力。最高股价目标为155美元，最低目标价为103美元。Abercrombie & Fitch 股票是过去 12 个月最热门的投资故事之一。然而，尽管最近的盈利好于预期，但该股似乎缺乏动力。显然，鉴于该公司过去 18 个月的骄人业绩记录，投资者对这只股票抱有更高的期望。尽管品牌转型令人印象深刻，而且一些有利因素仍然对公司有利，但 Abercrombie 现在开始显得有点贵了。该公司的远期市盈率表明该股比同行更贵，而其 PEG 比率则表明增长预期超出了定价。