“重要的不是你的决定正确还是错误，而是当你正确时能盈利多少，当你错误时亏损了多少。”—— 史丹利·德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller） 外汇交易行业发展日渐迅猛，越来越多的人纷纷涌入外汇交易市场，开始学习和投资外汇交易。不少交易者们都期待能在外汇市场上捞一笔金，我们讨论货币的走势，讨论K线图十字星，心中难免激动就想马上撸起袖子大干一场。 然而大部分交易者只有自己真正踏进外汇市场后，尝试过了才知道，保住本金已经是一件很难的事情，更别提赚钱了。本想着外汇市场是个ATM，可没想到自己成了别人的ATM。这时因为他们忽略了市场上存在的风险，没有正确的风险管理，才会导致亏损的结果。 做一个精通风险管理的投资者，而不是一心只想赚钱的交易者 事实上，一个完整的交易系统并不是只有交易策略，它还包括“管理资金，管理风险”。成功的交易者之所以成功是因为他们拥有非常高的风险意识。世界上有超过8成的顶级交易者他们认为：风险管理是交易者必备交易素质中首要素质。他们给新手外汇交易员的建议都是提高风险管理能力。 华尔街操盘高手是如何做风险管理的？ “不要老想着盈利，要思考怎样保护已经获得的盈利。” —— 保罗·都铎·琼斯（Paul Tudor Jones） 保罗·都铎·琼斯是华尔街操盘高手，2009年他的个人估算价值约为63亿美元，并于2007年3月被福布斯排行榜评为世界上最富有名单第369位。 琼斯的交易生涯并非一帆风顺。1979年他逞一时之勇，一次进单过多，结果连遇跌停板，等平单出场时资金损失达三分之二。他懊丧至极，对自己几乎完全丧失信心，差一点改行。从那以后他开始学会控制风险，遵守原则。 琼斯认为，做单最重要的是防守而不是进攻。（外汇邦    >  外汇学院  /fxschool/）他每天都假设自己进的每一张单都是错的，事先设好止损位，这样他对最多一次会赔多少心里有数。琼斯奉劝所有交易员不要逞强，更不能自负。要不停地怀疑你自己，怀疑你的能力，永远不要自以为了不起。你一飘飘然就完蛋。这并不是说对自己毫无信心，信心一定要有，但适可而止。琼斯自言他对这行是越干越怕，因为他知道要保持成绩有多难。每次大输往往都是在连续做了些漂亮单后自我感觉良好之际。 世界顶级交易员的思维与想法果然不一样，都铎·琼斯的一句话精准地诠释了什么是风险管理。风险管理就是找到方法控制亏损。你得知道，自己正在冒多大的风险，自己能够承受的又是多少。 这句话告诉我们，在每一笔交易中，都应该设定一个理想或可控的风险阈值，并保证绝对不会超过这个数值。设定的每一笔风险阈值是指你每笔交易愿意承受的最大的亏损——风险管理就这么简单。控制对盈利的欲望，将风险控制在自己能够掌控的范围内。这就是你的任务。 风险与资金的合理比例 “老实说，我不看市场，我只看风险、回报和资金。”从公司的资金只有200万美元，成长到8亿美元的世界顶级操盘手赖瑞·海特（Larry Hite）说道。 交易资金可以用来计算你的风险。交易资金是你准备用于交易的金额。考虑一场交易时，你首先要决定自己在交易中能承受多少亏损，然后在这个金额的基础上翻倍投入（通常5倍以上）。如果减去可能的最大亏损，你仍然留有足够的交易保证金，那么这个资金投入还算合理。 有些交易者认为，每次交易的风险不要超过资金的1%， 假设账户有10,000美元 那么风险（即最大亏损）应该控制在10,000*1%=100美元 当资金亏损过多，调整风险至1%以下。这个保守型交易者常用的策略。 不过每一笔交易都是不同的，因此风险可以根据实际情况和个人风险承受能力进行调整。并不是说你的账户有10,000美元，那你每场交易都要冒着100美元的风险。只要交易风险超出你的心理承受能力，那么这个风险就不适合你。但如果你对一场交易有着很大的信心，自然而然你的投入也会增加，风险是灵活多面的，但这是大多数交易者容易忽视的一点。 每笔交易资金与总账户比例 每笔交易资金应该小于等于总账户的2%（不超过总账户2%），交易员应该根据每笔交易不同的波动来调整止损和止盈，这能够确保稳定的风险回报比例。尽管每笔交易的止损范围都有所变化，但是，风险应该要保持一致。每一笔交易的风险应该不超过账户资金的2%。 请记住，确定止损范围是第一步。如果你总是从确定自己要买入的合约量入手，再看设置止损，那么就本末倒置了。 另外，标准的头寸大小设置方法是用一个固定的比例，即交易者确定每笔交易他愿意投入的资金风险比例。这个数字通常都在1%-3%之间。账户资金越多，这个比例就越低。 如果你的账户有10,000美金，你愿意每笔投入100美金，那么风险比例是1%。一旦交易对你不利，止损触发了，那么你将亏损这100美金。 固定风险比例的好处在于，你对自己每一笔交易都心中有数，账户资金的波动有限，你能够很好的控制账户。