误区1：交易者应该关注盈利点数 也许，有“专家”建议过你，应该专注于盈亏点数而不是账户资金里美元的盈亏。这个说法误区背后的原理是：如果你专注于盈利点数而不是美元，你不会考虑你的交易账户是钱数的变化而更像是点数游戏，你将变得不那么情绪化。这不开玩笑么，整个交易的目的就是为了赚钱，你需要意识到每一笔交易，你有多少钱在承受风险，那这样实际情况才能有效传达。 交易应该被视为一盘生意，因为它本来就是。如果你想要持续盈利，你需要把每个交易当作一个商业交易。任何商业交易都有风险和回报的可能，正如你执行的每个交易。你用点数而不是美元的方法交易，将使交易看起来更不真实，从而使你开始把它不当回事。 我们必须明确定义风险是“资金的风险或资金的回报”，你承受大量点数的风险，并不意味着你是承受大量资金风险，就如你有设一个小的止损，并不意味着你承受少量资本的风险。 误区2：在你每个交易承受1%或2%的风险是一个增长你账户的好方法 这是一个更常见的资金管理误区，你很可能已经听过。虽然这在理论上（对凯利公式的误读）听起来不错，现实情况是：很多外汇交易者的交易帐户，只有5000美元或更少。因此，相信那种每次交易承受$50或$100风险，将会有效的而且相当快地增长你的账户资金的说法，是多么的愚蠢！ 假如你承受2%的风险连续输掉5次交易，现在你的账户下降到$4500，现在你每次交易仍然承受2%风险，要让你的账户回到不赔不赚，你几乎要连续赢6次交易。要知道，任何交易者在实际交易时候，要连续赢6次交易，是多么的困难。 交易者使用这样的风险模式最终会发生什么事呢？开始是好的，他们承受1%或2%风险在他们的前几次交易中，且可能全都是赢的。但他们一旦开始承受一连串失败的打击，他们认识到所有他们赚到的都亏完了，且要花一段很长的时间才能赚回他们损失的资金。于是他们开始过度频繁交易，破罐子破摔，因为他们现在意识到，按照这个方法，假如他们每次交易仅仅承受1%或2%的风险，要多久才能令他们取回仅仅不赔不赚啊！ 因此，尽管这个资金管理方法能让你每次交易承受少量的风险，因为理论上能限制你在情绪上的交易错误，但大多数人根本没有耐心在他们相对较小的交易账户上承受1%或2%的风险。最终会导致最糟糕的事情，就是过度频繁交易直至你的底线，从亏损期恢复也是一个困难的任务。 这是最重要的事实，如果你开始由$10000，下降到$5000，使用一个固定的N%风控方法。你将要花“更长时间”恢复，因为你开始承受2%风险的交易是$200，但在亏损期，资金回到$5000的时候，你每次交易只能承受$100的风险。因此，即使你有一个良好的连胜，你的资金是在“一半的速度”恢复。所以，我建议你开始使用固定$金额来计算你的仓位，为了达到资金曲线增长和控制回撤的目的，应当将每一次平仓后的账户净值当作本金，如我的资金从$10000增长到$12000，你应该把$12000当作你的全部本金，而不是拿赚的$2000去博。 误区3：大止损比小止损资金承受更多风险 许多交易者错误地相信，如果他们设置一个大止损必然就会增加风险。同样地，许多交易者相信设置一个小止损就会减少风险。交易者坚持这个错误的信念并执行着，是因为他们不明白调整头寸大小的概念。 设置头寸的概念是根据你的头寸大小或交易的手数，来调整你的止损位置和风险大小。例如，假如你的风险是每次$200和100点止损，你可以交易2迷你手： $2每点x100点=$200。 假如现在你想进行交易，但上影线异常地长。尽管这意味着这是一个200点的止损，但是你仍然要将止损设置在高点上方。只要你调整头寸大小来迎合这个大止损，调整成1手而不是2手，你仍然能承受同样每次$200的风险。这意味着，通过调整头寸大小来迎合你要止损的大小，你依然能承受相同额度的风险。这个是比较高级的手法了，我们现在只需要明白这个概念就好。 现在让我们看一个例子：假如当止损距离增加，你未能有效地实行调整头寸大小来减少你交易手数会发生什么事？ 例子：两个交易者，在相同的交易设置每手承受相同额度的风险。交易者A的风险是5手和5点的止损。交易者B的风险同样是5手，但是20点的止损，因为他相信那是一个近乎100%确定趋势，不会出现反向20点扫止损的情况。这逻辑的错误是典型的，假如一个交易开始，趋势不会反向你，在理论上这个趋势是停顿的。而且我们都知道在外汇市场上多强的趋势都可能会变化。 交易者A止损离场了，他预定的风险额度是5手*5点*10美金/点，就是损失了$250。 交易者B也止损离场了，损失大得多，因为行情不如他所愿，反转触及他那20点止损。交易者B因此损失5手*20点*10美金/点，现在他的损失是$1000而不是$250。 我们能从这例子中看到，为什么这个止损的观念，只是扩大你的止损，而不是一个能增加你账户净值的有的方法！而事实上这正好相反，这是一个快速减少你交易账户资金的“好方法”。这正是困扰很多交易者的根本问题，也就是缺乏理解风险报酬比和调整头寸大小的真正威力。 风险报酬比的威力 专注于风险报酬比的交易者，不会过度的分析市场或想着不切实际的获利目标。这是因为专业的交易者都知道，交易就是一个概率和金钱管理游戏，长期交易的胜率一般都是倾向50%的，这就跟扔硬币一样，一千次一万次，正面和反面的次数就是50%。所以在实战中，我不会过多的去思考如何提高自己的胜率，而是专注于在50%胜率的前提下，我是如何做到小止损，大止盈的！换句话说，在胜率50的情况下，我总有办法做到风险报酬比至少在2:1以上，这也正是账户利润能够持续累积的基础！ 风险报酬比的威力有效的贯彻并构建着我们的交易账户，大家应该都听说过一句话，就是“截断亏损，让利润奔跑！”。这句话说的非常的好，但其实对于实战是没有任何指导意义的。比如我们如何截断亏损？如何才能让利润奔跑？没有具体的细节，没有具体的量化，就这么一句空洞的话，对于绝大部分人来说，简直就是一句屁话！ 你可以通过简单的风险报酬比在市场实现持续的盈利。让我们来比较一下两个例子——一位交易者使用2%规则止损，和一位交易者使用固定金额止损。 例子1：你每次交易的风险报酬比是1：3。让我们假设你的账户数值是$5000，且每次承受$200风险。 你输掉第1次交易=$5000-$200=$4800 你输掉第2次交易=$4800-$200=$4600 你赢得第3次交易=$4600+$600=$5200 你赢得第4次交易=$5200+$600=$5800 从这个例子中我们可以看到，尽管在每四次交易中输掉两次，只要有效地利用风险报酬比你仍然能获利相当可观的盈利。让我们看看同样的例子使用2%风险模式： 例子2—再一次,你的交易账户数值是$5000，但你现在交易风险是2%：每笔交易风险回报比例仍然是1：3 你输掉第1次交易=$5000-$100=$4900 你输掉第2次交易=$4900-$98 =$4802 你赢得第3次交易=$4802+$288=$5090 你赢得第4次交易=$5090+$305=$5395 现在我们可以看到为什么交易者使用2%风险不能比使用固定金额有效率。4次交易后，每次交易相同风险的金额和有效地利用风险回报比1:3，每次交易使用固定金额风险，前一个交易者的账户现在增加了$800，使用2%风险仅增加了$395。 假如你有一个亏损50%的账户，请问使用2%止损规则还是使用固定金额止损规则，你认为哪种方式，更有机会来恢复到本金？事实上，使用2%方法的可能会花费很长的时间来恢复。