日本将回答9.4万亿日元的货币干预问题
2024-06-11
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【fxcue】-投资者将于周五得知日本在过去一个月里是否进行了干预以提振日元，如果当局缺席或不得不花费比预期多得多的资金，陷入困境的日元很容易遭到抛售。日本银行存款和经纪人预测的对比表明，在4月29日和5月1日的两轮密集购买中，日本花费了大约9.4万亿日元(600亿美元)。超过9.1万亿日元将创下日本干预汇市的新纪录。日本财务省拒绝证实或否认任何干预，计划在北京时间晚上18点公布数据，以回答这个问题。市场的剧烈波动、资金从日本央行账户流出，以及一个月前避免立即披露的明显时机，都表明当局确实买入了大量日元，并希望尽可能拖延确认这一消息的时间。东京市场上，日元兑美元上涨约0.1%，至1美元兑156.65日元，自5月1日以来的大部分涨幅已经回吐。美国银行证券日本公司（BofA Securities Japan）的日本货币和利率策略主管山田树介（Shusuke Yamada）说:“他们用多少来支撑日元将是市场关注的焦点。如果数据显示他们需要动用大量资金来暂停贬值趋势，那就会引发人们对持续能力的担忧，而动用少量资金则意味着干预相当有效。”由于日本的利率只是缓慢上升，而美国和欧洲的利率尚未下降，日本财务省和日本央行的官员一直在努力为日元争取时间，直到利差开始缩小。与此同时，疲软的日元推高了进口成本，损害了日本家庭的利益，使金融市场处于紧张状态。4月29日，日元对美元的汇率自1990年以来首次跌至160日元，当天上涨了5日元以上。5月1日，在纽约尾盘交易中，该货币对在40分钟内从157.52左右跃升至153.04。但今年以来，日元兑10国集团(G10)其他成员国的汇率仍在下跌，兑美元汇率下跌了10%。如果日本确实在第一次行动中花费了6.2万亿日元，在第二次行动中花费了3.2万亿日元，那么当局在过去一个月里花在支撑日元上的现金就已经超过了2022年，这一结果表明，货币干预的回报正在递减。低得多的数字表明，日本财务省对资金的使用效率高于预期，支撑了日元，并可能让日本在更长时间内继续干预汇市。*资金干预*日本通过抛售外汇储备来为其干预行动提供资金。4月底的数据显示，日本拥有1.14万亿美元的外汇储备。考虑到在全球危机或其他紧急情况下需要保持外汇储备充足，日本只能动用一部分外汇储备来支撑日元。日本还必须考虑其让市场决定汇率的国际承诺。美国财政部长珍妮特·耶伦(Janet Yellen)最近几周反复表示，汇率干预应该是一种很少使用的工具，官员们在动用这种工具时应该给出合理的警告。她在本月早些时候指出，七国集团(G7)已同意，除非能够遏制极端波动，否则不会对汇率进行调整。如果数据显示日本在报告期内根本没有干预市场，那么市场可能再次遭受震荡。缺乏干预将表明，不安的市场、算法交易和流动性不足等因素共同引发了本报告期初日元的两次升值。这可能还会鼓励做空日元的投机性押注。Monex公司的债券和外汇交易员高桥努玛（Tsutomu Soma）说:“虽然美元普遍走强的趋势仍在继续，但如果数据显示没有干预，这将使投资者更容易尝试美元兑日元的上行。有了耶伦的言论，日本很难干预，如果日元贬值是渐进的。美元兑日元可能再次试探160日元区间。”
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