日本在G7会议上再次推动遏制日元空头
2024-06-11
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【fxcue】-日本在周末召开的七国集团(G7)金融领导人会议上再次推动遏制日元过度下跌，此前日本债券收益率近期升至12年高点，但未能减缓日元持续下跌的势头。日本政府和央行的努力突显出政策制定者面临的两难境地：一方面要遏制日元大幅下跌，以免损及消费；另一方面要维持低借贷成本，以支撑脆弱的经济。在日本的游说下，七国集团财长周六在意大利会晤后发表的公报中重申了他们对汇率过度波动的警告。在达成上述协议之前，日本最高外汇外交官神田正人(Masato Kanda)上周五谈到了重新干预汇市的可能性，他告诉记者，东京方面随时准备采取行动，应对日元的过度波动。他说:“如果出现对经济产生不利影响的过度波动，我们就需要采取行动，而且这样做是合理的。”日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)也参加了七国集团会议，他表示，消费疲软或债券收益率上升不会阻碍货币政策正常化。植田和男上周四表示，第一季国内生产总值(GDP)下滑并未改变日本央行对日本经济将温和复苏的看法。分析人士说，如果日本经济走势符合其预期，日本央行可能会在未来几个月加息。他也没有对近期10年期公债收益率升至12年高位发表反对言论。市场预期日本央行将很快开始全面缩减购债规模，这在一定程度上推动了10年期公债收益率的上升。"我们的基本立场是长期利率由市场决定。"植田和男在周六被问及近期日本长期利率上升时表示。在此之前，日本央行发出了一系列鹰派信号，加剧了市场对近期加息或缩减巨额债券购买规模的预期。植田和男排除了利用货币政策影响日元走势的可能性。但在日元暴跌导致日本政府疑似在4月29日和5月2日买入日元进行干预之后，他加大了对弱势日元可能对通胀造成影响的批评力度。路透调查显示，许多分析师预计日本央行将在今年第三或第四季加息。*数据云展望*植田和男还暗示，如果通胀在未来几年像预期的那样持续达到2%的目标，日本央行准备放缓但稳步提高利率。但迄今为止的数据并不乐观。由于工资上涨尚未赶上生活成本的上涨，消费疲软。作为潜在价格趋势的关键指标，日本央行密切关注的服务业通胀也保持平稳。SMBC日兴证券(SMBC Nikko Securities)首席经济学家牧野纯一(Junichi Makino)表示:“服务业通胀可能已经见顶。潜在通胀似乎不会加速逼近2%。”鉴于日本经济出现如此疲弱的迹象，一些分析师正将注意力转向日本央行是否会缩减购债规模，以减缓日元的跌势。在3月份退出激进的货币刺激政策后，植田和男已经排除了将日本央行的债券购买作为货币政策工具的可能性。但市场仍在关注日本央行的市场操作，以寻找何时开始缩减购债规模的线索。一些分析师预计，日本央行最早将在6月的下次政策会议上决定削减债券购买。市场对近期缩减购债规模的预期推动基准的10年期日本国债收益率上周五升至1.005%的12年高点。但收益率的上升并没有给日元带来太大的提振。上周五，日元兑美元报156.98，距离上周四触及的逾三周低点157.19不远。大和证券首席市场分析师岩下麻里（Mari Iwashita）表示，"虽然市场似乎对政策转变的可能性感到兴奋，但日本央行可能对这一切保持冷静。"他排除了6月决定缩减购债规模的可能性。“此外，也不能保证这样的行动就能阻止日元的下跌。”
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